Финансовый рынок входит в новый цикл сделок M&A, где ключевым фактором становится не масштаб, а качество структуры и сопровождения. В 2026 году сделки будут определяться стратегией, регуляторной устойчивостью и глубиной анализа. Ниже — авторский прогноз, реальные примеры и практические выводы для бизнеса и инвесторов.
Ключевые изменения, которые формируют рынок M&A в 2026 году
- Смещение фокуса с мегасделок на стратегические покупки долей
- Рост роли юридического сопровождения M&A на ранних этапах
- Усиление требований к финансовому и коммерческому due diligence
- Активизация сделок в финтехе и платёжных экосистемах
- Рост участия private equity и family offices
- Регионализация сделок и локальные партнёрства
- Повышение значимости post-merger интеграции
- Запрос на полное сопровождение сделки от оценки до закрытия
Как рынок M&A пришёл к текущей точке
Последние два года стали периодом переосмысления сделок в финансовом секторе. Рост процентных ставок, изменение стоимости капитала и усиление регуляторного контроля привели к снижению числа импульсивных приобретений. Вместо этого компании начали искать точечные активы, способные усилить бизнес-модель, технологии или клиентскую базу.
В результате сопровождение сделок M&A перестало быть формальностью и превратилось в стратегический инструмент управления рисками и капиталом.
Мегасделки как индикатор будущих трендов
Даже в условиях осторожности рынок продолжает демонстрировать знаковые сделки, отражающие вектор развития.
В числе крупнейших M&A-сделок финансового сектора последних месяцев можно выделить:
- покупку финтех-платформы Worldpay консорциумом инвесторов во главе с GTCR на сумму более $18 млрд
- консолидацию банковских активов в Юго-Восточной Азии с участием DBS Group
- стратегические сделки в сфере цифровых платежей и embedded finance в Европе и США
По данным аналитиков PwC, именно финансовые технологии и платёжная инфраструктура остаются ключевыми драйверами сделок в 2025–2026 годах — источник:
PwC — Global M&A Industry Trends
Ключевые M&A-тренды, которые определят 2026 год
1. Покупка долей вместо полного поглощения
Компании всё чаще выбирают сопровождение сделки купли-продажи доли, чтобы снизить риски и сохранить управляемость бизнеса.
2. Рост значимости юридической структуры сделки
Юридическое сопровождение M&A становится критическим фактором: от защиты миноритариев до механизмов earn-out и опционов.
3. Финансовый due diligence как инструмент стратегии
Анализ используется не только для выявления рисков, но и для построения сценариев роста после закрытия сделки.
4. Консолидация в финтехе и платёжных сервисах
Сильные игроки поглощают нишевые решения, усиливая экосистемы.
5. Участие private equity
Фонды возвращаются на рынок с более избирательным подходом и длинным инвестиционным горизонтом.
6. Усиление роли пост-интеграции
Без чёткой post-merger стратегии даже хорошо структурированная сделка теряет ценность.
История, которая иллюстрирует новый подход к сделкам
В начале 2025 года JPMorgan Chase объявил о покупке контрольной доли в платежной платформе Viva Wallet в Европе, продолжив стратегию точечных приобретений вместо масштабных поглощений. Сделка стала логичным продолжением курса банка на развитие цифровых платежей и embedded finance без разрушения существующей операционной модели.
Ключевая особенность этой сделки — структура. JPMorgan не стал полностью поглощать компанию, а сохранил операционную независимость Viva Wallet, получив доступ к технологиям, лицензиям и клиентской базе в более чем 20 европейских юрисдикциях. Это позволило снизить регуляторные риски и ускорить масштабирование.
Данная сделка наглядно отражает новый подход к сопровождению сделок M&A в финансовом секторе:
- покупка доли вместо полного поглощения
- фокус на технологиях и инфраструктуре
- усиленное юридическое сопровождение M&A с учётом мультиюрисдикции
- заранее продуманная post-merger интеграция
Эта история показывает, что в новом цикле рынок вознаграждает не агрессивный рост, а структурную точность и стратегическое планирование. Именно такой формат сделок становится ориентиром для банков, финтех-компаний и инвесторов, включая развивающиеся рынки, такие как Узбекистан.
Почему эту историю важно учитывать бизнесу
Для локальных игроков этот пример подтверждает:
в 2026 году сопровождение покупки бизнеса и сопровождение сделки купли-продажи доли требует не только оценки актива, но и глубокого понимания регуляторной среды, структуры владения и долгосрочной стратегии.
Что это означает для бизнеса и инвесторов
Региональный рынок вступает в фазу зрелости. Всё больше сделок требуют комплексного подхода, учитывающего местное регулирование, валютные риски и структуру владения.
Практические выводы:
- начинать подготовку к сделке заранее
- использовать сопровождение покупки бизнеса как стратегический инструмент
- уделять внимание структуре владения и защите интересов сторон
- закладывать post-merger интеграцию ещё на этапе переговоров
Пошаговый подход к сделке в 2026 году
Этап 1. Подготовка и оценка
Финансовый анализ, бизнес-модель, структура капитала.
Этап 2. Структурирование сделки
Выбор формата: доля, опцион, совместное предприятие.
Этап 3. Due diligence
Финансовый, юридический, налоговый, коммерческий анализ.
Этап 4. Переговоры и документы
SPA, гарантии, механизмы защиты.
Этап 5. Закрытие сделки
Передача долей, расчёты, регуляторные согласования.
Этап 6. Интеграция
Контроль KPI, синергии, управленческие изменения.
Таблица: как меняется подход к M&A в 2026 году
|
Критерий |
Ранее |
Новый цикл |
Значение |
|
Тип сделок |
Полные поглощения |
Покупка долей |
Гибкость |
|
Оценка |
Рост выручки |
Устойчивость |
Снижение рисков |
|
Due diligence |
Формальность |
Стратегия |
Прогноз |
|
Интеграция |
После сделки |
До сделки |
Синергия |
Почему полное сопровождение сделки становится критичным
По данным IMF, финансовые рынки входят в фазу структурной перестройки, где устойчивость важнее темпов роста — источник:
IMF — Global Financial Stability Report
В этих условиях полное сопровождение сделки позволяет:
- защитить интересы сторон
- снизить регуляторные и юридические риски
- повысить инвестиционную привлекательность актива
Экспертный вывод
2026 год станет периодом осознанных сделок, где сопровождение сделок M&A определяет не только результат закрытия, но и будущую стоимость бизнеса. Компании, которые инвестируют в аналитику, юридическую структуру и интеграцию, будут формировать новый финансовый ландшафт.
Для комплексного подхода к сделкам вы можете ознакомиться с экспертизой Abrau Capital, услугами по сделкам и транзакциям и получить консультацию через раздел Контакты.
