2025-yilda moliya sektorida M&A faolligini oshirish uchun ehtiyotkor optimizm, mega-bitimlar qaytish va bitim qiymatini oshirish bilan.
2025-yilda moliya sektorining M&A faoliyati haqida ehtiyotkor optimizm mavjud. Bu 2024-yilning ijobiy dinamikasiga asoslanadi, bunda mega-bitimlar sonining o‘sishi va umumiy bitimlar hajmining pastligiga qaramay, ularning umumiy qiymatining oshishi kuzatildi. 2024 yilda faoliyatni to'xtatib qo'ygan ba'zi shamollar yumshatilgan bo'lsa-da, sanoat hali ham makroiqtisodiy sharoitlar, geosiyosiy beqarorlik va yuqori raqobatbardosh va yuqori tartibga solinadigan muhitda marja bosimi tufayli noaniqlikka duch kelmoqda.
M&A moliyaviy xizmatlar ishtirokchilari uchun moslashish, biznes modellarini o'zgartirish va o'sishni davom ettirish uchun asosiy strategik vosita bo'lib qolmoqda. 2025-yilda bitimlar yangi bozorlarni kengaytirish va raqobatbardoshlikni saqlab qolish uchun zarur bo‘lgan texnologiyalarni o‘zlashtirish orqali daromadning o‘sishiga ham, rentabellikka ham yo‘naltirilishi kutilmoqda. Masalan, banklar o'sib borayotgan texnologiya ehtiyojlarini qondirish, mijozlarning o'zgaruvchan talablarini qondirish yoki o'rnatilgan moliya kabi tendentsiyalarga moslashish uchun fintech kompaniyalarini sotib olishlari yoki ular bilan hamkorlik qilishlari mumkin. Asosiy bo'lmagan yoki kam ishlayotgan aktivlarni sotish yanada istiqbolli sohalarga sarmoya kiritish uchun kapitalni bo'shatishi mumkin.
Katta bitimlarga qiziqish allaqachon ortib bormoqda va bu tendentsiya 2025 yilda davom etishi kutilmoqda. 2024 yilda mega-bitimlar (qiymati $5 milliard dollardan ortiq) quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- Capital One kompaniyasining AQShdagi Discover moliyaviy xizmatlari uchun $$35,3 mlrd
- Xitoyda Guotai Junan Securities va Haitong Securities kompaniyalarining $14,5 milliard dollarlik birlashuvini taklif qildi.
- BBVAni Ispaniyadagi Banco Sabadell bilan $13,4 milliard evroga birlashtirishni taklif qildi
Shu sababli va mamlakatlar bo'ylab iqtisodiy o'sishning turli sur'atlarini hisobga olgan holda, M&A faoliyati aynan qayerda jamlanganligiga ta'sir qiladigan mintaqaviy tafovutlar ortib borishini kutish mumkin.
Masshtab va sinergiya
Aktivlar va xususiy kapital sektorida sotib olish orqali o'sish kompaniyalarga o'z operatsiyalari ko'lamini oshirish va xususiy kredit va muqobil investitsiyalar kabi sohalarda o'z pozitsiyalarini mustahkamlash imkonini beradi. Xaridorlar mijozlar tajribasini yaxshilashga qodir, bu esa ularning raqobatbardoshligini oshiradi.
Banklar uchun bunday bitimlar yangi va mavjud kapital talablarini qondirish uchun ortib borayotgan xarajatlarni engish uchun zarur miqyosga erishishga yordam beradi. Ular, shuningdek, ularga texnologiya investitsiyalari xarajatlarini kengroq aktivlar bazasida yanada samaraliroq taqsimlash imkonini beradi.
Biznes modelini qayta ko'rib chiqish
Moliyaviy xizmatlar ekotizimi tez o'zgarib bormoqda, bu biznes modellarini o'zgartiruvchi texnologiyalar va yangi o'yinchilar ortib borayotgan raqobatga duch kelmoqda. Moliyaviy xizmatlar ishtirokchilari o'zlarining butun qiymat zanjirini tizimli ravishda qayta ko'rib chiqishlari kerak: tarqatish kanallari, mijozlar bilan o'zaro munosabatlar, texnologik platformalar va ularning faoliyatining boshqa asosiy jihatlari. Bu ularga biznes yuritishda yangi yondashuvlarni topish va tez o'zgaruvchan bozorda dolzarb bo'lib qolish imkonini beradi.
Bunday o'zgarishlar o'sib borayotgan ta'sir sharoitida ayniqsa muhim ahamiyat kasb etmoqda o'rnatilgan moliya (o'rnatilgan moliya) va ochiq bank (ochiq bank), bu butun sanoatning mantig'ini o'zgartiradi.
Transformatsiyaga bo'lgan ehtiyoj M&A operatsiyalarining asosiy omillaridan biriga aylanib, imkoniyatlarni ochadi tarmoqlararo bitimlar — anʼanaviy moliya sektoridan tashqari texnologiya, isteʼmol bozorlari, sogʻliqni saqlash, avtomobilsozlik va boshqa sohalarni qamrab olish.
Xususiy kreditlash
Xususiy kreditlash bozori tez sur'atlar bilan o'sib bormoqda, Preqin ushbu segmentda boshqaruv ostidagi aktivlar 2024 yildagi qariyb $1,7 trillion dollardan 2028 yilga kelib $2,4 trillion dollargacha o'sishini taxmin qilmoqda.
- Investitsion kompaniyalar va nobank moliya institutlari mahsulot turlarini diversifikatsiya qilish va barqaror to'lov daromadlari ulushini oshirish uchun xususiy kredit firmalarini sotib olish.
- Xususiy kredit jamg'armalari bozor ulushini oshirish uchun bir-birini o'zlashtiring, shuningdek, geografiya va mahsulot takliflarini kengaytirib, joy yoki yomon qoplangan segmentlarda ixtisoslashgan tajribaga ega kompaniyalarni sotib oling.
- Banklar o'zlarining operatsion modellarini ko'rib chiqmoqdalar va xususiy qarzni moliyalashtirish segmentida raqobatbardoshlikni saqlab qolish uchun xususiy kreditorlar bilan hamkorlik yoki qo'shilishlarni ko'rib chiqmoqdalar.
- Aktiv boshqaruvchilar sug'urta kompaniyalarining yirik, uzoq muddatli kapital zaxiralarini boshqarish imkoniyatini qo'lga kiritish uchun sug'urta aktivlarini sotib olish. Bu, o'z navbatida, xususiy kreditlarga bo'lgan talabni yanada kuchaytiradi.
Xususiy kapital
Xususiy sarmoya fondlari 2025 yilda ham sotib olish, ham sotish faoliyatida faol bo'lishi kutilmoqda.
Xaridor tomondan PE investorlari kengaytiriladigan va pullik biznes modellariga e'tibor qaratadilar, jumladan:
- sug'urta brokerlik kompaniyalari
- to'lov yechimlari provayderlari
- mustaqil moliyaviy maslahatchi butiklari
- xususiy kapital boshqaruv kompaniyalari,
- aktivlarni boshqarish sohasida xizmat ko'rsatuvchi kompaniyalar.
Kapitalning mavjudligi cheklovchi omil bo'lishi dargumon: fondlar o'zlarining to'plangan "quruq kukunlari" dan foydalanish uchun jozibador investitsiya maqsadlarini qidirishda davom etadilar.
Sotuvchi tomondan PE mablag'lari cheklangan sheriklar tomonidan kapitalni qaytarish uchun bosim ostida qolganligi sababli, chiqishlar ko'payishi kutilmoqda. Darhaqiqat, 2025 yilda ko'proq chiqishlar uchun potentsial yaratib, sotuvdan oldingi faollik allaqachon o'sgan.
Strategik hamkorlik
Moliyaviy kompaniyalar strategik hamkorlikni nafaqat daromadni oshirish yo'li, balki xarajatlarni optimallashtirish va o'zlarining texnologik ishlanmalarini monetizatsiya qilish vositasi sifatida ko'rib chiqmoqdalar - masalan, SaaS modellari va texnologik alyanslar orqali. Bunday hamkorlik umumiy daromad manbalaridan foydalanish, shuningdek, ichki jarayonlarni strategik jihatdan optimallashtirish, samaradorlikni oshirish va xarajatlarni kamaytirish imkonini beradi.
So'nggi o'n yil ichida fintech sektori global moliyaviy xizmatlar landshaftini keskin o'zgartirdi, tarmoqlar o'rtasidagi chegaralarni xiralashtirdi va an'anaviy o'yinchilarni o'z biznes modellarini qayta ko'rib chiqishga majbur qildi va M&A bitimlari uchun yangi imkoniyatlar ochdi. Oxirgi uch yil ichida venchur kapitalini moliyalashtirish keskin kamayib ketganiga qaramay, fintech ko‘plab mamlakatlarda mijozlar uchun o‘sib borayotgan va tobora muhim segment bo‘lib qolmoqda.
Fintech rivojlanishi bitimlar uchun imkoniyatlar yaratadi
So'nggi bir necha yil ichida qiyin IPO bozori va venchur moliyalashtirishning pasayishi sharoitida ko'plab fintech kompaniyalari operatsion samaradorlikni oshirishga va biznes modellarini takomillashtirishga majbur bo'lishdi. Bu ba'zi o'yinchilarning mintaqada kengayish uchun potentsial sotib oluvchilarga aylanishiga olib keldi, boshqalari esa o'sishni izlayotgan strategik investorlar uchun jozibador maqsadlardir.
An'anaviy moliya institutlari so'nggi yillarda o'zlarining fintech imkoniyatlarini rivojlantirishga katta miqdorda sarmoya kiritib, tranzaktsiyalar va FTA orqali monetizatsiya qilish uchun imkoniyatlar ochmoqda. dasturiy ta'minot xizmat sifatida (SaaS). Ushbu kelishuvlar toʻlov tizimlari va avtomatlashtirilgan KYC/AMLdan tortib, muvofiqlik va AIgacha boʻlgan yechimlarning butun spektrini qamrab oladi.
Biz ushbu tendentsiya davom etishini va M&A faoliyatini davom ettirishini kutamiz, xususan, uchta eng yirik fintech segmentida:
Raqamli to'lovlar va pul o'tkazmalari
Raqamli kreditlash
Biznes jarayonlarini boshqarish va tahlil qilish
So'nggi yillardagi jiddiy qiyinchiliklarga qaramay - moliyalashtirishni qisqartirish va bozorni qayta baholash - fintech sektori yuqori barqarorlik va dinamik rivojlanishni namoyish etdi. Biz bu tendentsiya 2025 va undan keyin davom etishini kutamiz.
Foiz stavkalarini pasaytirish va o'z portfellarini muvozanatlashtirmoqchi bo'lgan xalqaro investorlarning qiziqishi ortib borishi moliyalashtirish manbalarini diversifikatsiya qilishga va venchur raundlariga bo'lgan ishonchni kamaytirishga yordam beradi. Bu, ehtimol, mintaqada M&A faolligini oshirishga, konsolidatsiya jarayonlarini kuchaytirishga va an'anaviy moliyaviy institutlar va texnologiya kompaniyalari bilan ittifoq tuzishga yordam beradi.
